Jak sprzedawać opcje zapasów od firmy

Jak działają opcje na akcje Coraz częściej pojawiają się ogłoszenia o pracę w ogłoszeniach o opcjach na akcje. Firmy oferują tę korzyść nie tylko najlepiej zarabiającym menedżerom, ale także szeregowym pracownikom. Co to są opcje na akcje Dlaczego oferowane są firmy Czy pracownicy mają zagwarantowany zysk tylko dlatego, że mają opcje na akcje Odpowiedzi na te pytania dają o wiele lepsze wyobrażenie o tym coraz bardziej popularnym ruchu. Zacznijmy od prostej definicji opcji na akcje: Opcje na akcje u twojego pracodawcy dają ci prawo do zakupu konkretnej liczby akcji twojej firmy w czasie i po cenie określonej przez twojego pracodawcę. Firmy prywatne i publiczne udostępniają opcje z kilku powodów: chcą przyciągać i utrzymywać dobrych pracowników. Chcą, aby ich pracownicy czuli się właścicielami lub partnerami w branży. Chcą zatrudnić wykwalifikowanych pracowników, oferując wynagrodzenie, które wykracza poza wynagrodzenie. Jest to szczególnie ważne w firmach rozpoczynających działalność, które chcą utrzymać jak najwięcej gotówki. Przejdź do następnej strony, aby dowiedzieć się, dlaczego opcje na akcje są korzystne i jak są oferowane pracownikom. Broszura x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2017x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2026x20Februaryx202017 hrefCitation amp DateGet najwięcej z akcji pracowniczych Opcje Pracownik programu motywacyjnego może być lukratywnym instrumentem inwestycyjnym, jeśli właściwie zarządzane. Z tego powodu plany te od dawna służyły jako skuteczne narzędzie przyciągania najlepszych menedżerów, aw ostatnich latach stały się popularnym sposobem przyciągania pracowników niewykonawczych. Niestety, niektórzy wciąż nie wykorzystują w pełni pieniędzy wygenerowanych przez pracowników. Zrozumienie charakteru opcji na akcje. Podatki i wpływ na dochody osobiste są kluczem do maksymalizacji tego potencjalnie lukratywnego zysku. Czym jest opcja na akcje dla pracowników Opcja na akcje dla pracowników to umowa wydana przez pracodawcę na pracownika w celu zakupu określonej liczby akcji spółki po ustalonej cenie przez ograniczony okres czasu. Istnieją dwie główne kategorie wydanych opcji na akcje: niekwalifikowane opcje na akcje (NSO) i opcje na akcje motywacyjne (ISO). Niekwalifikowane opcje na akcje różnią się od opcji na akcje na dwa sposoby. Po pierwsze, NSO są oferowane pracownikom niewykonawczym oraz zewnętrznym dyrektorom lub konsultantom. Natomiast normy ISO są ściśle zastrzeżone dla pracowników (w szczególności dyrektorów wykonawczych) firmy. Po drugie, niewykwalifikowane opcje nie podlegają specjalnemu federalnemu traktowaniu podatkowemu, podczas gdy opcje opcji motywacyjnych mają korzystne traktowanie podatkowe, ponieważ spełniają określone ustawowe zasady opisane w Kodeksie podatkowym (więcej o tym korzystnym traktowaniu podatkowym podano poniżej). Plany NSO i ISO mają wspólną cechę: mogą czuć się złożone. Transakcje w ramach tych planów muszą być zgodne z określonymi warunkami określonymi w umowie pracodawcy i Internal Revenue Code. Grant Date, Expiration, Vesting and Exercise Na początku pracownicy zwykle nie otrzymują pełnego prawa własności do opcji w dniu rozpoczęcia umowy (znanej również jako data przyznania). Muszą przestrzegać określonego harmonogramu zwanego harmonogramem nabywania uprawnień podczas korzystania z opcji. Harmonogram nabywania uprawnień rozpoczyna się w dniu przyznania opcji i podaje terminy, w których pracownik może wykonywać określoną liczbę akcji. Na przykład, pracodawca może przyznać 1 000 akcji w dniu przyznania, ale rok od tej daty zostanie nabytych 200 akcji (pracownik ma prawo do wykonywania 200 z 1000 początkowo przyznanych akcji). Rok później nabyto kolejne 200 udziałów i tak dalej. Po kalendarzu nabywania uprawnień następuje data wygaśnięcia. W tym dniu pracodawca nie zastrzega sobie już prawa pracownika do zakupu akcji spółki zgodnie z warunkami umowy. Opcja na akcje dla pracowników jest przyznawana po określonej cenie, zwanej ceną wykonania. Jest to cena za jedną akcję, którą pracownik musi zapłacić, aby zrealizować swoje opcje. Cena wykonania jest ważna, ponieważ służy do określenia zysku (zwanego elementem okazjonalnym) i podatku należnego z tytułu umowy. Element okazyjny obliczany jest poprzez odjęcie ceny wykonania od ceny rynkowej akcji spółki w dniu realizacji opcji. Opodatkowanie opcji pracowniczych Wewnętrzny kod podatkowy ma również zestaw zasad, których właściciel musi przestrzegać, aby uniknąć płacenia wysokich podatków od swoich umów. Opodatkowanie kontraktów opcji na akcje zależy od rodzaju posiadanej opcji. Dla niekwalifikowanych opcji na akcje (NSO): Dotacja nie jest zdarzeniem podlegającym opodatkowaniu. Opodatkowanie rozpoczyna się w momencie wykonywania. Element okazyjny opcji niekwalifikowanej jest uznawany za rekompensatę i opodatkowany według zwykłych stawek podatku dochodowego. Na przykład, jeśli pracownikowi przyznano 100 akcji A w cenie wykonania 25, wartość rynkowa akcji w momencie wykonania wynosi 50. Elementem umowy jest umowa (50 - 25) x 1002,500 . Zauważ, że zakładamy, że te akcje są 100 nabyte. Sprzedaż zabezpieczenia powoduje kolejne zdarzenie podatkowe. Jeżeli pracownik zdecyduje się na natychmiastową sprzedaż akcji (lub mniej niż rok od wykonania), transakcja zostanie zgłoszona jako krótkoterminowy zysk (lub strata) kapitałowa i będzie podlegać opodatkowaniu według zwykłych stawek podatku dochodowego. Jeśli pracownik zdecyduje się sprzedać udziały w rok po wykonaniu, sprzedaż zostanie wykazana jako długoterminowy zysk (lub strata) z kapitału, a podatek zostanie obniżony. Zachęcające opcje na akcje (ISO) podlegają specjalnemu traktowaniu podatkowemu: Dotacja nie jest transakcją podlegającą opodatkowaniu. W trakcie realizacji nie są zgłaszane żadne zdarzenia podlegające opodatkowaniu, jednak element zachęty opcji na akcje motywacyjne może spowodować powstanie alternatywnego podatku minimalnego (AMT). Pierwsze zdarzenie podlegające opodatkowaniu występuje przy sprzedaży. Jeżeli akcje zostaną sprzedane natychmiast po ich wykonaniu, element okazyjny traktowany jest jako zwykły przychód. Zysk z umowy traktowany będzie jako długoterminowy zysk kapitałowy, jeżeli przestrzegana jest następująca zasada: zapasy muszą być przechowywane przez 12 miesięcy po wykonaniu i nie powinny być sprzedawane przez dwa lata po dacie przyznania. Załóżmy na przykład, że Stock A został przyznany 1 stycznia 2007 r. (100 nabytych). Władza wykonawcza korzysta z opcji w dniu 1 czerwca 2008 r. Jeśli chce zgłosić zysk z kontraktu jako długoterminowy zysk kapitałowy, zapas nie może zostać sprzedany przed 1 czerwca 2009 r. Inne uwagi Mimo że czas akcji strategia opcyjna jest ważna, należy wziąć pod uwagę inne kwestie. Kolejnym kluczowym aspektem planowania opcji na akcje jest wpływ, jaki te instrumenty będą miały na ogólny podział aktywów. Aby jakikolwiek plan inwestycyjny zakończył się sukcesem, aktywa muszą być odpowiednio zdywersyfikowane. Pracownik powinien uważać na skoncentrowane pozycje na akcjach spółek. Większość doradców finansowych sugeruje, że akcje spółek powinny stanowić 20 (co najwyżej) całego planu inwestycyjnego. Chociaż możesz czuć się komfortowo, inwestując większy procent swojego portfela we własną firmę, po prostu bezpieczniej go zróżnicować. Skonsultuj się ze specjalistą ds. Finansowych i podatkowych, aby ustalić najlepszy plan wykonania swojego portfela. Bottom Line Pod względem koncepcyjnym opcje są atrakcyjną metodą płatności. Czy istnieje lepszy sposób na zachęcenie pracowników do wzięcia udziału w rozwoju firmy niż poprzez oferowanie im kawałka tortu? W praktyce jednak odkupienie i opodatkowanie tych instrumentów może być dość skomplikowane. Większość pracowników nie rozumie skutków podatkowych posiadania i korzystania z opcji. W związku z tym mogą być bardzo karani przez wuja Sama i często tracą część pieniędzy generowanych przez te kontrakty. Pamiętaj, że sprzedaż akcji pracowniczych natychmiast po ćwiczeniach spowoduje wyższy krótkoterminowy podatek od zysków kapitałowych. Czekanie, aż sprzedaż kwalifikuje się do niższego długoterminowego podatku od zysków kapitałowych, może zaoszczędzić setki, a nawet tysiące. Miara związku między zmianą ilości żądanej danego towaru a zmianą jego ceny. Cena. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Powstała ekonomia keynesowska. Ins i Outs Of Selling Options W świecie kupna i sprzedaży opcji na akcje. dokonywane są wybory dotyczące najlepszej strategii przy rozważaniu handlu. Jeśli inwestor jest optymistyczny. może kupić telefon lub sprzedać zakup. mając na uwadze, że jeśli jest niedźwiedzią, może kupić kupno lub sprzedać telefon. Istnieje wiele powodów, dla których warto wybrać każdą z różnych strategii, ale często mówi się, że opcje są sprzedawane. Ten artykuł wyjaśni, dlaczego opcje mają tendencję do faworyzowania sprzedawcy opcji. jak rozpoznać prawdopodobieństwo sukcesu w sprzedaży opcji i jakie ryzyko wiąże się z opcjami sprzedaży. Czas jest po mojej stronie Czas zwrotu jest po mojej stronie nie jest po prostu popularny z powodu The Rolling Stones, ale także dlatego, że opcje sprzedaży to pozytywny handel theta. Pozytywny theta oznacza, że ​​wartość czasowa w zapasach faktycznie stopnie na twoją korzyść. Możesz wiedzieć, że opcja składa się z wartości wewnętrznej i zewnętrznej. Wartość wewnętrzna zależy od ruchu akcji i działa prawie jak kapitał własny. Jeśli opcja jest głębsza w pieniądzu (ITM), ma większą wartość wewnętrzną. Jeśli opcja zostanie przeniesiona z pieniądza (OTM), wówczas wartość zewnętrzna wzrośnie. Wartość zewnętrzna jest również powszechnie znana jako wartość czasu. (Dowiedz się więcej w naszym opcjach Grecki Tutorial.) Podczas transakcji opcyjnych nabywca oczekuje, że akcje będą poruszać się w jednym kierunku i mają nadzieję na skorzystanie z niego. Jednak osoba ta płaci zarówno wartość wewnętrzną, jak i zewnętrzną i musi stanowić zewnętrzną wartość zysku. Ponieważ theta jest ujemna, nabywca opcji może stracić pieniądze, jeśli akcje pozostaną w bezruchu lub, być może, jeszcze bardziej frustrujące, jeśli akcje będą poruszać się powoli we właściwym kierunku, ale ruch zostanie zrekompensowany spadkiem czasu. Zanik czasu działa tak dobrze na korzyść sprzedawcy opcji, ponieważ nie tylko zepsuje on trochę każdego dnia, ale działa również w weekendy i święta. Jest to powolny kreator pieniądza dla pacjentów inwestorów. (Wprowadzenie do świata opcji, obejmującego wszystko, od podstawowych po to, jak działają opcje i dlaczego możesz z nich korzystać, przeczytaj Podręcznik podstawowych opcji.) Zmienność Ryzyko i nagrody Oczywiście posiadanie ceny akcji w tym samym obszarze lub przeniesienie go w tym samym obszarze twoja przychylność będzie ważną częścią twojego sukcesu jako sprzedawcy opcji, ale zwracanie uwagi na domniemane zmiany zmienności jest również kluczowe dla Twojego sukcesu. Implikowana zmienność. znany również jako vega. porusza się w górę iw dół w zależności od podaży i popytu na kontrakty opcyjne. Napływ opcji kupowania zwiększy premię kontraktową, aby zachęcić sprzedawców opcji do zajęcia przeciwnej strony każdej transakcji. Vega jest częścią wartości zewnętrznej i może szybko nadmuchać lub wypuścić premię. Wykres 1: Wykres implikowanej zmienności Sprzedający opcje może być krótko mówiąc na podstawie umowy, a następnie odczuwa wzrost popytu na kontrakty, co z kolei powoduje wzrost ceny składki i może spowodować stratę, nawet jeśli akcje nie zostały przeniesione. Rysunek 1 jest przykładem implikowanego wykresu zmienności i pokazuje, w jaki sposób vega może nadmuchać i wypompować powietrze w różnych momentach. W większości przypadków na pojedynczym inwentarzu inflacja wystąpi w oczekiwaniu na ogłoszenie o zyskach. Monitorowanie zmienności implikowanej zapewnia sprzedawcy opcji przewagę poprzez sprzedaż, gdy jest wysoka, ponieważ prawdopodobnie powróci do średniej. W tym samym czasie rozkład czasu będzie działał na korzyść sprzedawcy. Ważne jest, aby pamiętać, że im bardziej cena akcji jest zbliżona do ceny akcji, tym bardziej wrażliwa jest opcja zmiany zmienności implikowanej. W związku z tym, im więcej pieniędzy jest na umowie lub im więcej pieniędzy, tym mniej wrażliwe będą implikowane zmiany zmienności. (Dowiedz się wszystkiego o zmienności opcji, wycenie i strategiach w naszych Opcjach Samouczek Zmienności i ABC Zmienności Opcji.) Prawdopodobieństwo Sukcesu Nabywcy opcji używają delty kontraktów do określenia, ile kontraktu na opcje wzrośnie w wartościach, jeśli ruch podstawowy spadnie na korzyść umowy. Sprzedawcy opcji używają jednak delty do określenia prawdopodobieństwa sukcesu. Być może pamiętasz, że delta wynosząca 1,0 oznacza, że ​​opcja prawdopodobnie spowoduje przesunięcie dolara na dolara w stosunku do podstawowego zasobu, podczas gdy delta wynosząca .50 oznacza, że ​​opcja przeniesie 50 centów za dolara za podstawowy instrument bazowy. Sprzedawca opcji powiedziałby, że delta wynosząca 1,0 oznacza, że ​​masz 100 prawdopodobieństwo sukcesu, że opcja wyniesie co najmniej 1 cent w pieniądzu po wygaśnięciu, a delta .50 ma 50 szans, że opcja wyniesie 1 cent pieniądze po wygaśnięciu. Im dalej od pieniędzy jest opcja, tym większe jest prawdopodobieństwo sukcesu przy sprzedaży opcji bez groźby przypisania jej w przypadku wykonania umowy. Wykres 2: Prawdopodobieństwo wygasania i porównanie delta W pewnym momencie sprzedający opcje muszą ustalić, jak ważne jest prawdopodobieństwo sukcesu w porównaniu do tego, ile premii otrzymają ze sprzedaży opcji. Wykres 2 pokazuje ceny kupna i sprzedaży dla niektórych kontraktów opcyjnych. Zauważ, że im niższa jest delta, która towarzyszy cenom wykonania, tym niższe wypłaty premii. Oznacza to, że pewnego rodzaju krawędź musi zostać określona na przykład, przykład na rysunku 2 zawiera również inne prawdopodobieństwo wygaśnięcia kalkulatora. Używamy różnych kalkulatorów innych niż delta, ale ten konkretny kalkulator opiera się na zmienności implikowanej i może dać inwestorom bardzo potrzebną przewagę. Jednak zastosowanie oceny podstawowej lub analizy technicznej może również pomóc sprzedawcom opcji. (Znajdź pośrednie miejsce pomiędzy strategiami opcji konserwatywnych i opcji wysokiego ryzyka Zobacz spready neutralnej opcji Gamma-Delta.) Najgorsze scenariusze Wielu inwestorów odmawia sprzedaży opcji, ponieważ obawiają się najgorszych scenariuszy. Prawdopodobieństwo wystąpienia tego rodzaju zdarzeń może być bardzo małe, ale nadal ważne jest, aby wiedzieć, że istnieją. Po pierwsze, sprzedaż opcji kupna ma teoretyczne ryzyko, że stado będzie wspinać się na Księżyc. Chociaż może to być mało prawdopodobne, nie ma ochrony do góry, aby zatrzymać stratę, jeśli wzrosty giełdowe są wyższe. Dlatego sprzedawcy dzwoniący muszą ustalić punkt, w którym zdecydują się na odkupienie kontraktu opcji, jeśli akcje giełdowe, lub mogą wdrożyć dowolną liczbę strategii spreadu opcji dla wielu nóg, mających na celu zabezpieczenie przed stratą. Sprzedaż putów jest jednak w zasadzie odpowiednikiem zakrytego połączenia. Kiedy sprzedajesz put, pamiętaj, że ryzyko spada wraz ze spadkiem akcji, ale czas może wynieść tylko zero, a ty otrzymujesz premię jako nagrodę pocieszenia. Tak samo jest w przypadku posiadania zakrytego wezwania - czas może spaść do zera i stracić wszystkie pieniądze w magazynie, pozostawiając jedynie premię za połączenie. Podobnie jak w przypadku sprzedaży połączeń, sprzedawanie miejsc może być chronione poprzez określenie ceny, w której można kupić zwrot z inwestycji w przypadku spadku zapasów lub zabezpieczyć pozycję za pomocą spreadu z wieloma nogami. Opcje sprzedaży mogą nie mieć takiej ekscytacji, jak opcje kupna, ani nie będzie to prawdopodobnie strategia typu home run. W rzeczywistości jest bardziej zbliżony do uderzania singla po singlu. Pamiętaj tylko, że wystarczająco dużo singli nadal będzie Cię otaczało bazy, a wynik liczy się tak samo. (Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj artykuł Kiedy sprzedajesz opcję sprzedaży, a kiedy sprzedajesz opcję kupna) Miara zależności między zmianą ilości żądanej danego towaru a zmianą jego ceny. Cena. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Rozwinęła się ekonomia keynesowska.